或可构建“概括民生账户”，收场一世保障，整合公积金、待业金、医保账户，变成涵盖住房、养老、医疗的“超等账户”。

▲尊府图：市民使用住房公积金办理自助一体机办理业务。图/新华社

文 | 万喆

住房公积金轨制手脚中国住房保障体系的中枢维持，已走过近30年历程。最近，公积金轨制改革的话题再度激发存眷。

据《东说念主民日报》报说念，2025年底召开的中央经济职责会议，提议“久了住房公积金轨制改革”。在往日十年的中央经济职责会议通稿中，公积金被单独点名，这照旧头一次。随后召开的宇宙住房城乡成立职责会议，公积金被说起整整7次。

如实，跟着东说念主口老龄化加重、住房需求转型以及待业金缺口扩大，现行公积金轨制的瑕疵日益线路。改革呼声并非本日才有，但这次高层会议的密集表态，无疑为改革提供了最坚毅的政事能源。

公积金改革的多元视角

在对公积金改革的扣问中，不少声息以为，公积金轨制改革一方面要容身于本国国情，另一方面也要模仿国外上的先进训戒。那么，在我国公积金轨制改革历程中，国外上有莫得哪些值得模仿的训戒？

其实，新加坡中央公积金轨制（CPF）的锻真金不怕火训戒，或可为中国改革提供故意镜鉴。若注目新加坡中央公积金轨制的中枢逻辑，是账户买通与功能会通，构建了“住房－养老”的良性轮回生态。

新加坡的中央公积金轨制（CPF）始于1955年，历经近70年发展，已成为全球公认的公积金轨制典范。新加坡公积金账户是“三位一体”账户体系，分为等闲账户（用于住房、扶持、投资）、极度账户（养老）和保健账户（医疗），但资金可纯真调配。

如成员在得志住房需求后，可将等闲账户资金转入极度账户升值，用于养老储备。因此其收场了全人命周期粉饰，从购房、子女扶持到养老、医疗，CPF一语气个东说念主人命周期的各个阶段，真确收场“一世保障”。

轨制选拔市集化投资运作，公积金成员可自主取舍将部分资金投资于政府批准的基金、股票等，提高收益率。连年来，CPF平均请问率自如在4%以上，远超我国公积金的入款利率。同期，强制储蓄与纯真索要均衡，既强调历久积蓄，又允许允洽条目索要（如购房、支付医疗用度），兼顾保障性与流动性。

这种瞎想并非疏漏的账户团结，而是依托两大中枢计制收场效率最大化。一是“以房养老”的资金流编削制。通过屋契回购琢磨（LBS）等，既保障了居住权，又周转了房产价值 。二是资金保值升值的统筹运作。CPF资金通过投资低风险政府债券等方式收场自如收益。

更蹙迫的是，新加坡通过“组屋轨制+公积金轨制”的配套瞎想，筑牢了改革基础。这种“轨制联动+政府托底+市集补充”的模式，收场了住房保障与养老保障的双向赋能。这些资金不仅用于个东说念主消耗，也成为国度成立的蹙迫资金起首。中央公积金局将归集的公积金用于购买政府债券、投资专家住宅、股票以及基础才略成立，变成了资金良性轮回。

事实上，除新加坡外，多个国度的施行为公积金改革提供了多元视角，其中枢启示在于“功能拓展”与“机制适配”。

比如，英国将住房反向典质贷款与年金保障联接，由保障公司主导市集化运作，通过轨范的左券瞎想保障老年东说念主职权，其“逆向年金”模式突显了专科金融机构的作用。

加拿大的倒按揭业务则以“个性化有瞎想”为亮点，凭据贷款东说念主年事、房产价值、收入需求定制贷款琢磨，适配不同群体的互异化需求。这对我国兼顾不同城市、不同收入群体的改革具有启发。

德国手脚老龄化严重的国度，将“租房养老”纳入保障体系，老年东说念主可通过出租房屋或部分房源获取自如收入，同期与社区照管服务联接，收场“住房资源”与“养老服务”的衔尾。

这些国度的训戒标明，公积金改革不消局限于“账户买通”的单一阵势，关键在于容身本国国情，构建“资金流动+功能会通+风险可控”的机制。

开脱“单一住房保障”功能

爽脆讲，现时我国公积金轨制面对不少挑战。领先是粉饰面不及与使用收尾低。我国公积金主要粉饰机关奇迹单元及大型企业，中小企业和纯真服务东说念主员参与率低。何况资金千里淀与养老缺口并存，大量公积金资金以低息入款阵势闲置，但待业金体系面对强大压力。

与此同期，区域互异也颠倒权臣，公积金缴存和使用存在瓦解的地域对抗衡。轨制纯真性也不及，索要狂妄多，难以得志种种化需求。

不错说，公积金改革窗口期已至，具体改革旅途，或可从承担“单一住房保障”功能扩展至“概括民生账户”：模仿新加坡等地训戒，将公积金扩展为涵盖养老、医疗、住房的概括性账户。

亦可建立公积金与企业年金的疗养机制。且优化资金使用收尾与投资请问，不错探索更为多元和专科的投资渠说念，在保证资金安全的前提下提高收益率，同期建立与通货延迟挂钩的利率疗养机制。

畴昔，或可顺从“账户买通、功能拓展、市集化运作”的原则，梯度鼓舞改革。短期优化现存轨制，扩大粉饰面与使用场景，将纯真服务东说念主员纳入体系；放宽索要条目，支握租房、老旧小区纠正、子女扶持等支拨；提高入款利率或提供保本型投金钱品，提高收益。

中期试点公积金与待业金账户买通，在部分城市试点允许逾额公积金自动转入待业金账户，并瞎想互异化投资选项；建立宇宙统筹机制，促进资金跨区域流动，均衡地区互异，建立宇宙息争的信息平台，收场账户跨省转变与统筹处分。

历久看，或可构建“概括民生账户”，收场一世保障，整合公积金、待业金、医保账户，变成涵盖住房、养老、医疗的“超等账户”；引入市集化投资机制，成员可凭据风险偏好自主树立金钱；配套税收优惠战略，激励历久缴存与积蓄。

改革须“容身原土，因地制宜”

虽然，任何首要轨制改革齐面对挑战，公积金改革也不例外。不管在改革中上演何种扮装，齐需要流露意志这些结巴，并提前筹办应付之策。

法律保障不及是首要清苦。我国于今莫得一部挑升的社会保障基本法，种种社会保障轨制已执行多年，却清寒系统的法律轨范。国外训戒标明，立法先行、轨制开动法治化是中央公积金轨制见效执行的蹙迫保证。我国亟须加速社会保障立法进度，为公积金轨制改革提供坚实的法律基础。

其次，公说念性问题也结巴淡薄。现行公积金轨制主要粉饰正规服务东说念主群，大量纯真服务东说念主员、农民工等群体无法享受这一福利。因而，我国改革应极度存眷若何扩大轨制粉饰面，确保社会保障的普惠性。幸免轨制瞎想加重不同群体差距，需配套补贴战略保障低收入群体职权。

终末，处分体制散布是另一个首要的挑战。我国公积金处分存在“多头处分，道不同”的场面，处分老本高企。轨制若何衔尾需要更高头绪的统筹，账户买通触及多部门联接，需要完善法律国法与监管体系。风险处分也需要专科化系统，市集化投资可能带来波动，需建立严格的风控机制与兜底保障。

值得一提的是，国外训戒虽具参考价值，但我国地域豁达、轨制环境复杂，改革需坚握“模仿内核+原土更动”。

改革不行仅是“修修补补”，而是要在轨制层面赐与重构。新加坡公积金轨制之是以见效，在于其长久以“东说念主的全人命周期需求”为中心，收场了社会保障功能的最大化。

因此，我国公积金轨制改革，不应局限于“修补”，而应以新加坡等训戒为镜鉴，斗胆重构轨制框架，打造一个粉饰全民、功能多元、纯真高效的“概括民生账户”。只须如斯，才智真确为大家筑起更坚实的“幸福堡垒”。

撰稿 / 万喆（经济学者，北京师范大学扶持）

裁剪 / 马小龙

校对 / 张彦君开yun体育网